Ukrayna işletmeleri, ekonomik iyileşme sürecinde kredi garantilerinden faydalanıyor. Son beş yılda, özellikle tam ölçekli savaş bağlamında, Ukrayna hükümeti küçük ve orta ölçekli işletmeleri desteklemek, ekonomik iyileşmeyi teşvik etmek, istihdamı korumak ve işletmelere finansmana erişimi sağlamak amacıyla çeşitli mekanizmalar uygulamaya koydu. Bu teşvikin temel araçlarından biri, bankalara sağlanan portföy bazlı devlet kredi garantileri olup, girişimcileri desteklemek için tasarlanmıştır. Bu program, kredi aktivitesini canlandırmada ve ülkenin bankacılık sisteminin likiditesini güçlendirmede önemli bir faktör haline geldi.
Portföy bazlı devlet garantileri nedir? Portföy bazlı devlet garanti programı, devletin yetkili bankalar tarafından verilen kredilerin bir kısmını garanti altına alarak, girişimcilerin borç yükümlülüklerini güvence altına aldığı bir mekanizmadır; bu da finansal kurumların KOBİ’lere (mikro, küçük ve orta ölçekli işletmeler) daha aktif kredi vermesini teşvik eder. Ukrayna Maliye Bakanlığı, program koşullarını şu şekilde belirledi: “Devlet garantisi, kredi portföyünün borç yükümlülüklerinin %50’sine kadar ve her bir bireysel kredi için %70’e kadar teminat sağlar.” Bu, işletme kredilerinden geri dönmeyen fonlarla ilgili risklerin banka ve devlet arasında dağıtıldığı anlamına gelir; böylece finansal kurumlar riskli ancak vaat vadeden işletmelere kredi verme yükünü azaltabilir. Bu yaklaşım, finansmana erişimi genişletirken iş dünyası için engelleri de azaltır.
Devlet garantilerinin hacmi Program, Aralık 2020’den itibaren aktif olarak uygulanmakta ve etkisi verilen finansmanın ölçeğinde görülmektedir. Kredi hacmi ve program istatistikleriyle ilgili güncel veriler Minfin.com.ua portalı tarafından yayınlanmaktadır. Enstrümanın tüm süresi boyunca (2025 sonu‑2026 başı itibarıyla): Yetkili bankalar, portföy bazlı devlet garantileriyle kısmen teminatlandırılmış olarak, küçük ve orta ölçekli işletme girişimcileri için 52.312 kredi vererek toplamda 170,7 milyar Ukrayna grivnasından fazla bir tutar sağladı. Bunların tam ölçekli savaş dönemi içinde 47.162 kredi, 160,2 milyar grivna tutarında olduğu kaydedildi. Bu veriler, programın tekrar tekrar kullanıldığını ve ekonomideki gerçek kredi hacmi üzerinde önemli bir etkisi olduğunu gösteriyor.
Mekanizma nasıl çalışıyor ve neden etkili? Portföy bazlı devlet garantileri, artan risk koşullarında bankalar ve girişimciler arasında bir güven köprüsü görevi görür. Bankalar, potansiyel kayıpların bir kısmının garanti altına alınması sayesinde, savaş veya ekonomik şoklar sırasında finansal performansı istikrarsız olabilecek KOBİ’lere kredi verme konusundaki çekincelerini azaltır. Bu mekanizma ayrıca şunları mümkün kılar:
– Kredi maliyetini girişimciler için düşürmek, çünkü riskin bir kısmı devlet tarafından üstlenilir.
– İşletmelerin işletme sermayesi ya da yatırım ihtiyacı olan sürdürülebilir işletmelerle aktif olarak çalışmaya bankaları teşvik etmek.
– Programa katılan bankalar arasında rekabeti artırmak.
Böylece işletmeler erişim elde ediyor.
Fotoğraf Kaynağı: Kaynak: Euromaidan Press
